- Liikevaihto nousi 46,9 (43,7) miljoonaan euroon eli 7,4 % edellisestä vuodesta - Toisen neljänneksen liikevaihto oli 25,2 (23,2) miljoonaa euroa - Liikevoitto kasvoi ensimmäisellä vuosipuoliskolla 1,8 % ollen katsauskaudella 7,2 (7,1) milj. euroa - Toisen neljänneksen liikevoitto oli edelleen vahva ollen 5,0 (5,2) miljoonaa euroa eli 19,9 (22,3) prosenttia liikevaihdosta - Osakekohtainen tulos oli 0,31 (0,31) euroa laskettuna katsauskauden lopun laimennetulle osakemäärälle - Teollisuusprofiilien markkina erittäin aktiivinen - Teollisuus-liiketoiminnassa erinomainen liikevoiton kasvu ensimmäisellä vuosipuoliskolla, liikevoitto 5,1 (3,5) miljoonaa euroa, kasvua 46,4 % - Sport-liiketoiminnassa vahvaa panostusta uusien Nordic Walking –markkinoiden avaamiseksi, panostuksella lyhyellä tähtäimellä selvä vaikutus kannattavuuteen - Exel Sports Oy aloitti toimintansa 1.4.2005 - Exel Composites GmbH (Faserprofil, Itävalta) liitetty konserniin huhtikuun alusta
Exel siirtyi vuoden 2005 alusta kansainvälisten IFRSstandardien mukaiseen tilinpäätösraportointiin ja tässä osavuosikatsauksessa noudatetaan sen mukaisia kirjaamis- ja arvostusperiaatteita. Vuoden 2004 avaavan taseen täsmäytyslaskelma esitettiin 24.2.2005 julkaistussa tilinpäätöstiedotteessa. Siirtymisen vaikutuksista vuoden 2004 osalta vuosineljänneksittäin kerrottiin tarkemmin 3.5.2005 julkaistussa erillisessä pörssitiedotteessa. Tässä osavuosikatsauksessa vertailutietoina on käytetty siinä julkaistuja lukuja.
Exel-konsernin liikevaihto kasvoi tammi-kesäkuun aikana edelliseen vuoteen verrattuna 7,4 prosenttia ja oli 46,9 (43,7) miljoonaa euroa. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 8,7 prosenttia ja oli 25,2 (23,2) miljoonaa euroa. Huhti-kesäkuun liikevaihtoon sisältyy 1.4.2005 Itävallasta yritysostolla hankittu Faserprofil GmbH:n liiketoiminta, joka toimii tytäryhtiönä Exel Composites GmbH:n nimellä. Liikevaihdon kasvusta valtaosa, 2,1 miljoonaa euroa oli orgaanista kasvua, Faserprofil-akvisition vaikutus alkuvuoden liikevaihtoon oli 1,1 miljoonaa euroa.
Exelin liikevoitto nousi ensimmäisellä vuosipuoliskolla 1,8 prosenttia edellisestä vuodesta ja oli 7,2 (7,1) milj. euroa. Liikevoiton osuus liikevaihdosta oli 15,4 (16,2) prosenttia. Liikevoitto kasvoi Teollisuus- liiketoiminnassa parantuneen työn tuottavuuden, raaka-ainekäytön tehokkuuden sekä tiukan kustannushallinnan ansiosta. Sport-liiketoiminnan liikevoittoa rasittavat Nordic Walking -markkinoiden laajentamispanostukset.
Konsernin nettorahoituskulut olivat 170 tuhatta euroa. Konsernin tulos ennen veroja oli 7,0 (6,9) miljoonaa euroa ja katsauskauden voitto 5,1 (4,7) miljoonaa euroa.
Konsernin tase oli katsauskauden lopussa 56,2 (50,0) miljoonaa euroa. Taseen kasvusta puolet aiheutuu Itävallan akvisitiosta ja loput kasvaneen myyntivolyyymin aiheuttamasta käyttöpääoman kasvusta erityisesti päämarkkinoillamme.
Konsernin oma pääoma oli katsauskauden lopussa 21,8 (17,8) milj. euroa ja omavaraisuusaste 38,9 (35,8) prosenttia. Korollista vierasta pääomaa oli 18,4 (19,2) milj. euroa, josta lyhytaikaisen vieraan pääoman osuus oli 10,8 (9,1) miljoonaa euroa. Korolliset nettovelat olivat 13,0 (13,7) miljoonaa euroa ja nettovelkaantumisaste oli 59,4 (76,6) prosenttia.
Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta kääntyi toisen neljänneksen aikana selvästi positiiviseksi ja oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla +1,5 (+5,6) miljoonaa euroa. Lasku viime vuoteen verrattuna johtui vuodenvaihteen poikkeuksellisen alhaisesta käyttöpääomasta, lähinnä myyntisaamisten määrästä. Lisäksi vuoden 2004 hyvän tuloksen johdosta maksettiin alkuvuoden aikana edellisen vuoden veroja noin 1,5 miljoonaa euroa. Käyttöomaisuusinvestoinnit rahoitettiin liiketoiminnan kassavirralla. Akvisition rahoittamiseksi lisättiin pitkäaikaisten lainojen määrää. Katsauskauden lopussa konsernin rahavarat olivat 5,4 miljoonaa euroa, kun ne vuodenvaihteessa olivat 5,1 miljoonaa euroa.
| Milj. euroa | 1.4.-30.6.2005 | 1.4.-30.6.2004 | Muutos-% | 1.1.-30.6.2005 | 1.1.-30.6.2004 | Muutos-% | 1.1.-31.12.2004 |
| Liikevaihto | 25,2 | 23,2 | 8,7 % | 46,9 | 43,7 | 7,4 % | 83,9 |
| Liikevoitto | 5,0 | 5,2 | -3,1 % | 7,2 | 7,1 | 1,8 % | 13,7 |
| % liikevaihdosta | 19,9 % | 22,3 % | -10,9 % | 15,4 % | 16,2 % | -5,3 % | 16,3 % |
| Tilikauden tulos | 3,6 | 3,5 | 2,9 % | 5,1 | 4,7 | 9,2 % | 9,1 % |
| Oma pääoma | 21,8 | 17,8 | 22,5 % | 21,8 | 17,8 | 22,5 % | 20,7 |
| Korollinen nettovelka | 13,0 | 13,7 | -5,1 % | 13,0 | 13,7 | -5,1 % | 7,4 |
| Sijoitettu pääoma | 40,3 | 37,0 | 8,8 % | 40,3 | 37,0 | 8,8 % | 33,3 |
| Oman pääoman tuotto, % | 64,6 % | 75,8 % | -14,8 % | 48,0 % | 53,0 % | -9,4 % | 47,8 % |
| Sijoitetun pääoman tuotto, % | 54,0 % | 58,1 % | -7,1 % | 40,1 % | 44,1 % | -9,9 % | 45,2 % |
| Omavaraisuusaste, % | 38,9 % | 35,8 % | 8,7 % | 38,9 % | 35,8 % | 8,7 % | 44,9 % |
| Velkaantumisaste, % | 59,4 % | 76,6 % | -22,5 % | 59,4 % | 76,6 % | -22,5 % | 36,0 % |
| Tulos/osake, euroa | 0,32 | 0,32 | 0,0 % | 0,45 | 0,43 | 4,7 % | 0,84 |
| Tulos/osake, laimennettu, euroa | 0,31 | 0,31 | 0,0 % | 0,45 | 0,42 | 7,1 % | 0,80 |
| Oma pääoma/osake, euroa | 1,95 | 1,66 | 17,5 % | 1,95 | 1,66 | 17,5 % | 1,84 |
Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 2,7 miljoonaa euroa, josta operatiivisia käyttöomaisuusinvestointeja lähes 1,1 miljoonaa euroa. Merkittävin investointi oli Faserprofil GmbH:n, Itävalta, liiketoiminnan osto huhtikuun alussa 2005. Kokonaisinvestointi on arviolta noin 1,9 miljoonaa, josta käyttöomaisuutta liikearvoineen oli lähes 1,7 miljoonaa euroa, johon on kirjattu myös tulevaisuudessa todennäköisesti maksettava liiketoiminnan kehittymisestä riippuva lisäkauppahinta. Lisäksi jatkettiin ylläpito- ja tuottavuusinvestointeja, sekä päätettiin nostaa Teollisuus-liiketoiminnan tuotantokapasiteettia investoimalla uusi tuotantolinja Voerden tehtaalle.
Exel-konsernin palveluksessa oli 30.6.2005 yhteensä 514 (467) henkilöä joista 362 (355) kotimaassa ja 152 (112) ulkomailla. Keskimääräinen henkilömäärä katsauskauden aikana oli 451 (430) henkilöä. Lisäys viime vuoteen tulee pääasiassa Itävallan yksikön liittämisestä konserniin.
Konsernin toiminta jakaantuu ensisijaisen segmenttijaon mukaan kahteen osaan, Teollisuusliiketoimintaan ja Sport-liiketoimintaan.
Teollisuus-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 11,3 % edellisvuoteen verrattuna. 1,1 miljoonaa euroa kasvusta tuli Faserprofil–akvisitiosta, loppu kaksi kolmasosaa oli orgaanista kasvua. Profiilimarkkinan kysyntätilanne on merkittävästi elpynyt toisella vuosineljänneksellä, ja uusien sovellusten kehitystyö on tällä hetkellä erittäin voimakasta. Alkuvuoden aikana uusia asiakasmuottiprojekteja oli yli 20 kappaletta, heijastaen kysynnän kasvua. Kapasiteetin käyttöaste on useimmilla tuotantolaitoksilla korkea, ja lisälinjainvestointeja suunnitellaan.
Kannattavuus säilyi hyvällä tasolla huolimatta voimakkaasti kohonneista raaka-ainekustannuksista. Osa hintapaineista on suunnitellusti pystytty siirtämään ketjussa eteenpäin. Liikevoitto kasvoi 46,4 % 5,1 miljoonaan euroon edellisvuoden 3,5 miljoonasta eurosta. Kannattavuuden parannus johtuu kasvaneesta myyntivolyymistä sekä hyvästä tuottavuuskehityksestä päätehtailla. Myös tiukka kustannushallinta parantaa kannattavuutta.
Kauden aikana, ja läpi koko kuluvan vuoden, hiilikuituraaka-aineesta tulee olemaan markkinoilla pulaa. Tämä johtuu uusien mittavien hankkeiden avautumisesta, voimakkaimmin kasvavat markkinat ovat Airbus A-380 -ohjelma, USA:n puolustusvoimien projektit sekä Kiinan infrastruktuurirakentaminen. Toisella vuosineljänneksellä tilanne on vakiintunut ennalleen. Exel on pääosin varmistanut kuitutoimitukset vuoden 2005 projekteihin. Neuvottelut vuoden 2006 toimitusmääristä ovat alkaneet, ja neuvottelujen odotetaan päättyvän loppuvuonna 2005.
Teollisuudessa päätettiin katsauskaudella perustaa tuotantolaitos Kiinaan. Neuvottelut ja lupaasiat ovat edenneet suunnitellusti. Exelillä on nyt lähes kaikki tarvittavat toimintaluvat hallussaan. Tehtaan rakentaminen käynnistyy elokuun 2005 aikana. Suunnitelman mukaan tehdas on tuotantovalmiudessa viimeistään vuoden 2006 kesällä. Kiinan tehtaan perustamisesta tulee aiheutumaan kuluja myös vuodelle 2005, mutta merkittävimmät kustannuslisäykset alkavat vaikuttaa vuonna 2006.
Keskittyminen eurooppalaisessa pultruusioteollisuudessa jatkuu edelleen. Faserprofilin liittäminen osaksi Exelin Teollisuus-liiketoimintaa on sujunut hyvin. Toiminta on tuloksellista, uusia asiakassovellusprojekteja on merkittävästi työn alla, ja toiminnan tehostamis- ja laajentamissuunnitelmat etenevät odotetusti. Keskeiset syyt akvisitiolle olivat ns. epoksipultruusioon liittyvä erikoisosaaminen ja osaava henkilöstö. Lisäksi Faserprofil avaa Exelille tietä elektroniikkateollisuuden komponenttitoimittajaksi.
Teollisuus-liiketoiminnan segmenttikohtaiset tunnusluvut katsauskaudelta ovat:
| Milj. euroa | 1.4.-30.6.2005 | 1.4.-30.6.2004 | Muutos-% | 1.1.-30.6.2005 | 1.1.-30.6.2004 | Muutos% | 1.1.-31.12.2004 |
| Liikevaihto | 15,5 | 13,4 | 15,3 % | 28,0 | 25,1 | 11,3 % | 48,3 |
| Liikevoitto | 3,3 | 2,5 | 30,2 % | 5,1 | 3,5 | 46,4 % | 7,8 |
| % liikevaihdosta | 21,2 % | 18,7 % | 12,9 % | 18,2 % | 12,8 | 31,5 % | 16,2 |
| Henkilöstö keskimäärin | 247 | 230 | 7,4 % | 222 | 214 | 3,7 % | 224 |
Sportin liikevaihto kasvoi 2,2 % katsauskauden aikana. Toisen neljänneksen liikevaihto säilyi edellisen vuoden tasolla. Nordic Walking –markkina jatkaa edelleen kasvuaan Keski-Euroopassa, varsinkin saksankielisillä markkinoilla. Tuotteiden ulosmyynti urheiluvälineliikkeistä on ollut hieman hitaampaa alkukesän aikana, mutta kysynnän oletetaan vilkastuvan syksyä kohden. Uusista markkinoista Hollanti ja Tanska kehittyvät voimakkaasti. Samoin Puolassa voidaan odottaa markkinoiden avautuvan syksyn aikana.
Sportin liikevoitto supistui 2,1 miljoonaan euroon edellisvuoden 3,6 miljoonasta eurosta. Voimakas panostus uusien Nordic Walking –markkinoiden avaamiseen ja kehittämämme konseptin lanseeraamiseen jatkui. Markkinointipanostukset laskevat ryhmän liikevoittoa selvästi lyhyellä tähtäimellä.
Uusia markkinoita pyritään avaamaan voimallisesti Pohjois-Amerikassa, missä uusi tytäryhtiö Exel USA, Inc. panostaa lajin levittämiseen, sekä Kiinassa, jossa yhteismarkkinointi partnerimme CISS:n kanssa etenee. Nordic Walking –kategoria on tällä hetkellä yksi harvoista ja ainoa voimakkaasti kasvava kategoria koko urheiluvälinemarkkinassa. Exelin markkinaosuus on säilynyt vahvana.
Exel Sports Oy aloitti toimintansa Mika Sulinin johdolla katsauskaudella. Suunnitelmat logistisen tehokkuuden parantamiseksi, myynnin fokusoimiseksi ja NW–konseptin ja toiminnan kehittämiseksi etenevät.
OEM–tuotteistossa (surfmastot ja laminaattikomponentit) markkina on vakaa. Surfmastotoimitusten alamäki on pysähtynyt, ja volyymin odotetaan jatkossa olevan nykytasolla. Laminaateissa myynti on kasvanut edellisvuodesta, ja useita uusia sovellusalueita on kehitystyön piirissä.
Sport-liiketoiminnan segmenttikohtaiset tunnusluvut toiselta neljännekseltä ovat:
| Milj. euroa | 1.4.-30.6.2005 | 1.4.-30.6.2004 | Muutos-% | 1.1.-30.6.2005 | 1.1.-30.6.2004 | Muutos% | 1.1.-31.12.2004 |
| Liikevaihto | 9,7 | 9,8 | -0,3 % | 19,0 | 18,6 | 2,2 % | 35,5 |
| Liikevoitto | 1,7 | 2,7 | -34,6 % | 2,1 | 3,6 | -41,2 % | 5,9 |
| % liikevaihdosta | 17,8 % | 27,1 % | -34,4 % | 11,2 % | 19,4 % | -42,5 % | 16,5 % |
| Henkilöstö keskimäärin | 238 | 222 | 7,2 % | 229 | 216 | 6,0 % | 217 |
Exel Oyj:n yhtiökokous hyväksyi huhtikuussa osakemäärän lisäämisen kaksinkertaiseksi sekä osakepääoman korottamisen 56.150 euron suuruisella rahastoannilla. Exel Oyj:n osakepääoma on osakepääoman korotuksen jälkeen 2.021.400 euroa jakaantuen osakkeiden lukumäärän lisäämisen jälkeen 11.230.000 osakkeeseen, jokainen kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan 0,18 euroa.
Katsauskauden aikana yhtiön osakkeen ylin kurssi oli 13,78 (8,13) euroa, alin kurssi 11,35 (5,87) euroa ja päätöskurssi 12,20 (8,06) euroa. Katsauskauden keskikurssi oli 12,48 (7,04) euroa.
Osakkeita vaihdettiin katsauskauden aikana 2 074 235 (3 576 414) kappaletta mikä vastaa 18,5 (33,2) prosenttia keskimääräisestä osakemäärästä. Osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli 137,0 (86,7) milj. euroa.
Exel Oyj:n sataprosenttisesti omistama tytäryhtiö Exel Sports Oy aloitti toimintansa 1.4.2005. Yhtiöön siirrettiin kuluttajatuotteiden myynti-, markkinointi-, logistiikka- ja tuotekehitystoiminnot ja sen palvelukseen siirtyi emoyhtiöstä 25 henkilöä.
Kannattavuus on säilynyt vahvana alkuvuoden aikana. Kilpailun nykyisillä Nordic Walking –markkinoilla odotetaan kiristyvän ja uusien Nordic Walking –markkinoiden avaaminen vaatii voimakasta panostusta markkinointiin, myyntiin sekä jakeluun ja määrätietoiseen asiakaslähtöiseen ja innovatiiviseen tuotekehitykseen.
Raaka-ainemarkkinat ovat tasaantuneet, myös hiilikuidun allokaatiotilanne on hallinnassa. Hiilikuitupula jarruttaa kasvua Teollisuudessa lyhyellä aikajänteellä. Faserprofilin hankinta vahvistaa asemaamme Keski-Euroopan profiilimarkkinoilla. Teollisuusprofiilimarkkina on erittäin aktiivinen. Näillä perusteilla liikevaihdon ennustetaan kasvavan ja tuloksen rahoituserien jälkeen säilyvän edellisvuoden tasolla.
Mäntyharjulla 26.7.2005
| Exel Oyj Hallitus Ari Jokelainen Toimitusjohtaja |
